Análisis de las tasas de recuperación de los índices bursátiles después de la crisis subprime

Resumen

Una década después de la crisis hipotecaria, gestada en los Estados Unidos, los inversionistas institucionales como las personas naturales, han evaluado sus roles en los mercados financieros. Los primeros, con su perfil especulador, acentúan sus perfiles en función de la ocurrencia de los eventos tipo Cisne Negro; en tanto que los segundos, se han convertido en una especie de “desplazados financieros”, dado su reducido músculo financiero y escasa educación financiera, los atrapa en posiciones conservadoras a la espera de precios objetivos de entrada, que les minimicen el riesgo sacrificando rentabilidad. El presente estudio tiene como objetivo central, analizar las disparidades en las tasas de recuperación, después de la crisis subprime, y el pronóstico de las crisis recurrentes en los mercados, de los principales índices bursátiles internacionales, como soporte en la toma de decisiones por parte de los diferentes agentes que actúan en los mercados financieros. El diseño de la investigación se apoya variables cuantitativas, desde el año 2009 hasta febrero de 2019, como son los puntos de cierre de los índices bursátiles en USA, Europa, América, Asia y Oceanía; y variables cuanti-cualitativas en la inferencia asociada al comportamiento del índice de percepción de riesgo VIX. Los hallazgos evidencian con robustez, la recuperación en primer lugar en el mercado de Wall Street seguido de los mercados europeos. A título de observación final, el trabajo de investigación, plantea la hipótesis de entrar en “recesiones bursátiles” después de ciertos niveles de tasas de recuperación de los mercados, desde el orden técnico y fundamental.